对当前市场的几点分析

归档 职场创业理财
#1

个人浅见，只为抛砖引玉。以下分析都是建立在一个长期的 time frame下：

  1. 这次的危机跟前两次不一样，不是因为金融体系的泡沫引起的，而是由病毒引起的经济停滞。一开始的大跌很大程度上是市场害怕经济停滞带来的债务危机，导致系统性的崩盘。这次FED在3月底的放水行动基本上打消了市场的这一担心. FED给Market put了一个底，告诉大家SP 2200点是底线，不要跟FED作对。

  2. 纵观历史，00年的互联网泡沫和08年的次贷危机，都有明显坏人，FED救市会承担很大的政治风险。但是这次不一样，这次是病毒，救市是政治上的需求，是加分项。所以FED跨过了之前的红线，开始买垃圾债买ETF，FED给的借贷成本几乎为0，公司可以靠借钱续命。上次大家没钱借，都得去求巴菲，这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。

  3. 上次危机，FED 4次QE，并没有带来通货膨胀，主要是因为QE的钱用来购买资产，平衡掉了危机中的credit default，大多数钱没有进入流通市场。当然副作用就是资产价格暴涨，股市和房事成了资金的蓄水池。但是这次不一样，FED印钱买政府债，政府借了大量的新债来做UBI等等财政救助计划，直接发钱给每个人。现在lockdown又没法消费，等lockdown结束，肯定会有大量的钱流入流通市场。这样会带来通货膨胀。反过来，通过通货膨胀，稀释政府的债务，同时促进经济。

  4. 纵观历史，大危机过后，市场从来没有过V型的反弹，大部分都是W型的双底。其实历史上SP最大的单日跌幅是87年的黑色星期一，当天跌了22%，之后FED引入了熔断机制，那次危机是逐渐震荡向上，之后00年是三年阴跌，08年是双底。个人觉得这次和87年其实有点像。底来的很快，之后根据数据的好坏，在一个区间内震荡。现在花街上还有大量的人手里拿着现金准备抄底，利用5，6月的经济数据砸盘是很可能的，但是应该不会不触及FED 2200点的红线。所以震荡的可能性比V型反转大很多。大家只要耐心，buy the dip就行了。只有等疫苗或者特效药落实以后，大盘才会真正的爆拉上去

5.今后几年，利率可能还是接近0。加息和缩表在当前的政治环境下几乎不可能。现在大家都需要magic money tree，那就要借大量钱，加息的政治压力非常大。另外现在股市基本和经济脱节了，pump股市已经成了政治正确了。等疫情结束，市场再创新高是肯定的

  1. 当然还有黑天鹅，比如美帝大选，疫苗失败。现在市场把疫苗和reopen已经price in了，如果疫情出现反复，市场还是有风险的。

  2. 第三条里面也说了，通货膨胀的风险在增加。cash is trash，bond利率是0. 黄金，空气币这些资产肯定都会涨。

#2

总结的很好。

市场的本质：
任何风吹草动都会被大金主利用，
所有的利润都来自股民

大绵羊笑了，要有草吃了 {:5_144:}
拿着屠刀的也笑了，过几周就吃你的羊肉，烤着吃 {:5_144:}

#3

股市小白就想弱弱的问，推荐推荐入市吗，买个股还是什么呢

#4

短期可能是这样，长期还是回归的本质的。

你不投资，一样被QE收割。过年十年定投QQQ或者SPY的至少翻了2倍了

#5

你总结的很好。
房价预期如何？

通货膨胀有多大？

#6

房价肯定长期是涨，尤其是Brexit结束以后，有更多的人进场。但是房价上涨是政治不正确。现在房价收入比已经8左右了，只要政府卡住4.5倍的贷款杠杆，房价就不会涨太快。另外，政府借了这么多钱，肯定要收税，地主阶级肯定是最容易收割的。现在印花税太高，房租税也高，投资收益率下降。就怕辛辛苦苦BTL十年，到时候给政府打工了。

#7

我预计英国vat会涨到22%来补损失

#8

巴菲特这点，不是瞎扯吗？“这次都没人找巴菲借钱了，老头没抄上底。” 老爷子，年初抄航空，全部割肉，扔了。老头子上周年会已经说了：不是不买，实在是市场上没有值得买的。是事实， 伯克希尔持有现金历史性的高。

#9

Charlie Munger自己说的，目前没有人打电话找他们借钱。你以为巴菲给你一样isa账号买股票啊？你自己看看08年巴菲借钱买人家股票的条件是多不平等，再来说我是不是瞎扯

#10

长期涨也要等到这一波经融危机之后了， 英国继续Lockdown下去的话最近三四年的经济不容乐观。

#11

支持楼主的专业分析

#12

打开就是世界第一了，赶超美国
政府两难，大老板们已经肉疼了，工党的机会呀
对我们来说，继续关着会好点，希望再两个月吧，要不看看英国人这德行，打开就前功尽弃

#13

两码事， 说的是市场， 不是死多少人。 封闭时间越长死的人也会越少， 但是对经济影响也会越大， 政府肯定想找个平衡点。

哪个政党上台穷人都不会舒服的。

#14

哈哈。
我猜的是23%，或者凑个半整，25%

#15

最大的问题是，过去的经济危机都是金融领域先爆发，再蔓延到实体。而这次的疫情所引起的经济动荡，是直接从实体往上冲击的。要直接对比的话，应该是上个世纪的大萧条。
当然由于现在央行可以无限印钱，长期萧条很难再现，但长期滞涨是可期。未来可以参考70-80年代的长期滞涨，表面GDP增长很高，但实际扣掉通胀为负。

#16

我不想看市场分析，我想看大神们怎么应对市场变化带来的挑战。抄底买股票吗？cash贬值，钱都拿出去投资吗。 {:5_132:}

#17

市场分析才是抄底股票的基础，这就跟开车一样，要看的远才能开的稳。

每个人承受风险的能力不一样，资金量不一样。随便给人推荐抄底方案都是不负责任的

给你几个参考：

buy and hold SPY 10年，翻了2倍，QQQ翻了5倍，Tqqq翻了20倍。但是收益越大风险越大，有人早早割肉了，车开走了，就回不了了。

#18

我也想到那段时间的滞涨经济了，从1975年到1987年黑色星期一，SP涨了400%倍. 所以我长期看牛

#19

这种可能性不大。vat是向最终消费者征收的，加大增值税会抑制了物品和服务需求的增长，进而抑制经济的长期均衡收入，增加了个人的税收负担。 疫情过后，百废待兴，市场经济面临自我修复中，现在政府增加vat对刺激消费拉动经济增加就业率没有任何好处。

#20

小额定投SPY，风险最小。个股看运气了